バイオ株雑感

【ラクオリア】
 …高値から約半値まで下落(1600円台)。
  年始よりもパイプラインが充実してきたと思うので、期待感は増しています。

(WAVE1…上市&上市近い)
 ①テゴプラザン(⇒日米欧の導出??)
 ②動物薬2剤(⇒欧州への展開。日本は??)
 ③ジプラシドン(日)

(WAVE2…臨床段階)
 ①ZTE(RQ10、RQ941)⇒中国でのコネ??をいかして治験が速くすすむ??
 ②テムリック

(WAVE3…前臨床前後)
 ①マルホ
 ②旭化成
 ③EAファーマ
 ④スーハン

(WAVE4…初期)
 ①名古屋大と共同で多様な分野の新しい低分子薬を作る
 ②ラクオリアのイオンチャネル創薬技術で①以外に独自に創薬もしていく
 ⇒今後続々と新薬候補ができる可能性

 上記のようにかなりパイプラインも上市直近のものから初期のものまで、分散できてきたと思っています~
 難点は浮動株の多さですね(黒字になれば機関投資家等の大口も参入するので、それまでの辛抱と思っています)。。。

 あとは時間(待てる忍耐)との闘いですね~

【GTS】
 ナノキャリアとの資本提携には驚きました。
 ナノキャリアの抗体結合型薬物内包ミセル(ADCM)で何か作れるのか注目しています。
 個人的には、千寿の眼科BSの展開及び眼科の世界展開があるのかどうかに期待しています。

【ウエスタン】
 眼科に特化したバイオですが、眼科は治験成功率が他の分野よりも高いこと、そして、治験期間も短いことから、投資しました。
 数年前までグラナック1本でしたが、最近、パイプラインも少しできてきたので、創薬力を評価して、時価総額も100億円台と小さいことから投資した次第です(ただ手元資金を考えると、増資可能性は高いと思い、全力投資はしていません)。
 ①グラナックの韓国、そのほかの世界展開、適応拡大
 ②H1129の海外オプションの行方
 ③H1337の導出の行方
に注目しています(※ウエスタンは、中期計画及び決算説明会資料が分かりやすいです~他社も見習ってほしいですね)

 上記3社(といってもラクオリアメインですが)を中心に投資しています。
 その他の会社(ニーサで投資)で気になる会社としては、そーせいです。
 バイオの雄、そーせいの株価はさえませんが、復活を期待しています(2相治験通過が転換点になるのではと予想)。
 希少疾患へのシフトチェンジは戦略として正しいと思っています。難易度の高いレビーの治験が成功するのか、そして、自社開発に切り替えた場合、治験費用が年間どれくらいかかるようになるのか等、今期の決算に注目しています。





お礼

 たくさんの方からコメントを頂戴しました!!
 ありがとうございました(名古屋に帰ってから、名古屋遠征により、たまってしまった仕事を片付けるのに時間を要してしまい、それぞれの方にコメントの返事ができずにすみませんでした)!!

 今日も株価は低迷していますね~
 ですが、ラクオリアの株主総会での谷社長の説明を聞いて、私的には、数年後の雄飛を確信しましたので、これまで以上に気にならなくなりました(その意味では、名古屋遠征し、総会に参加して本当に良かったです)。
 そのときを信じて、健康第一に生活したいと思います(そんなわけで??昨日、熱田神宮に行って、健康長寿のお守りを買って帰りました。)。
 明日は、地元の公立中学のクラス会に出て楽しんできます~




 

ラクオリア株主総会

 昨日の夜に名古屋入り、その後、ラクオリアの株主のみなさんとオフ会をしました(お誘いくださり、ありがとうございました!!)。
 そして、今日はラクオリアの総会に出席、その後、またラクオリアの株主のみなさんと昼食をしました(昨日同様楽しい時間でした!!)。
 それから、愛知のパワースポットの熱田神宮に参拝をして、帰京しました~
 株主総会そしてオフ会、昼食会ではたくさんの方にお声をかけてもらい、とても楽しかったです!!
 個人投資家のつながりって良いですね~
 
 さて、ラクオリアの総会の状況は以下のとおりです。
 平日の名古屋での開催であったため、参加者は少ないかと思いましたが、席がほとんど埋まるくらい多くの方が出席されていました。
 事業報告や計算書類等の説明を谷社長がしました(招集通知記載の文の一部を読み上げる形だったので、割愛します)。
 その後、株主の方から、質問がありました。
※回答については、完全に書き起こしをしているのではなく、一部、意訳して、記載しますのでご注意くださいませ。

(1)人材の確保や退職率について
…名古屋大学のインターンから関心がある人を採用するなど新しい感覚をもった人を積極的に採用している。
  約3年前に業績不振でリストラ(20~25名)をして人員を減らした後、(業績が回復したため)最近は研究開発者を増やしている。昨年1年で研究部門を中心に5名を採用し、今年も4名採用予定。退職率については、他社と比べて低い。

ほかの方が質問する感じでなかったので私が質問を3つしました。
(2)テゴプラザンの日米欧の導出について
…ものの性質(←テゴプラザンの有効性??のことだと思います)については確信をもっている。
 一方で、多くの研究開発費がかかる(①)、ジェネリックの浸透(原価・薬価の問題②)が導出のネックとなっている。
 ただ、武田のタケキャブが順調な売り上げとなっていることもあり、PPIに次ぐ、第三世代の医薬品としての認識は高まっている。
 韓国の申請はまもなく承認されるであろう。
 そうなると韓国でのデーターを利用して、日米欧の治験をかなりの程度省けるのではないか、となると導出のネックとなっていた開発費の削減ができるので、①はクリアーできる。
 CJのコストダウンの努力、日本の薬価も高いことから、②もクリアーできるので、問い合わせをいただいている製薬会社も採算性がとれると思い、導入するのではないか。
 任期中の導出のご確約はできないが、経験をフルに生かして任期中に導出できるよう意気込みをもって頑張ります。

(3)武田との薬効評価は続いているのか?終わったのか?
…続いています。
※秘密保持契約との関係もあり、もっとふみこんだ説明があったのですが(笑)、このブログで記載して、武田さんとの関係がギクシャクするのは妥当ではないと私が判断し、上記記載のみとしました(すみません)。。。行間を読んでいただけると幸いです(笑)。

(4)名古屋大学の産学連携について
…順調に進んでいる。
 その後、渡邉取締役から説明がありました。
…NASHが興味のある分野なので特に記載しているが、NASHだけではなく、心不全、がんにも力を入れている。
 研究部門としては、今年中に1つ、できれば2つの物質特許を取得したい。

ほかの株主の方からの質問。
(5)丸石との解消は何もフォローされていない中での解消だったのか?
…注射剤についてある程度結果がでていたが、丸石さんのR&Dの見直しで解消に至った。丸石さんとラクオリアとで様々な製剤検討をしていた(導出してほったらかし、ということではないということでした)。

(6)ZTEのRQ10,941の治験の開始はどこから??欧米の導出は??
…(ラクオリア単独では1相をとばすのは無理だろうが)中国大手のZTEとの合弁なので、1相からではなく2相から治験を開始できる可能性がある。
  欧米の権利については、谷社長の経験からいうと、ラクオリアにとって相当大きな見返りがある。欧米の権利を安売りしたわけでは絶対にない。欧米の権利化に伴う収入は、十分な見返りが契約上保証(確保)されている。

(7)ジプラシドンの治験状況について
…順調。ほぼ投与完了。副作用等の安全性についてのフォロー中。精神疾患薬の治験ではこれくらいかかる。遅れているわけではないのでご安心を。

以上で質問は終わりでした。
そして、総会は終了し、名古屋大学の産学連携についての説明会が10~15分程度ありました。

中部地方では、ラクオリアぐらいしか創薬会社がないので、ラクオリアが中部地方で特権的な地位にある。
名古屋大学との産学連携とともに、ラクオリアは単独でも研究をしていく。
名古屋大学との提携で、新しい低分子化合物を作っていく。
という内容でした(骨子のみですが・・・)。


株価は低迷していますが(笑)、中長期的な成長に確信がもてましたので、今後もラクオリアを応援していこうと思っています!!  



 


  


共同研究順調(ラクオリア)

 ラクオリアの株価は低迷中ですが。。。
 本日、2つのIRがありました。
  ①EAファーマのマイルストン達成
  ②旭化成ファーマとのライセンス契約  
 個人的にはEAファーマとの契約はすでに満了となっていたので、研究の結果創出された化合物の研究はしていないと思っていましたが、私の予想に反して、研究は継続していたのですね~(谷社長、疑ってすみませんでした・・・)
 
 そして、旭化成ファーマとの契約も締結のはやさに驚きました(交渉して夏くらいに契約と思っていたので・・・)。
 谷社長の共同研究は順調ですとの言葉は今日のIRにより、信じてよい、期待してよいと感じました。
 となると、スーハンとの共同研究、インタプロテインとの共同研究もそのうち形として出てくるのでは??と期待しております。

 いずれにせよラクオリアのイオンチャネルの創薬技術で続々とパイプラインが作れることが分かり、今後にとても期待しています!!
株価は低迷していますが、着々と、そして確実にパイプラインが増え、かつ、前進しているのがうれしいです!!




 



カヤックの株主総会に出席

 日経平均が一時1000円安となる中、カヤックの株主総会に出席しました。
 最近は私の健康状態が安定していることもあり、中長期投資(数年単位の投資)銘柄も多くなってきました。
 カヤックのその1つで、独特な視点で経営していることに魅力を感じ投資しております。
 カヤックは鎌倉という地域を大切にする会社のため、株主総会も建長寺で開催されました(総会の議決権行使書を持参すれば、拝観料無料で寺に入場できます~総会の時期は桜も咲いているので、北鎌倉観光もできてよいと思います)。
 株主総会の前に会社説明会とブレスト(集団でアイデアを出す会議手法ブレインストーミングの略語)体験もあったので、そちらにも参加しました。
 株主総会の日に会社説明会を開催する会社は一定数ありますが、総会前に開催する会社はかなり少ないと思います(私はカヤック以外には経験したことがないです・・・)。
 カヤックの社員の説明では、総会前に会社のことを知ったうえで、株主総会に参加してほしいから、とのことでした(なお、総会の招集通知には、質問したいことがあれば記載してくださいというはがきも同封されていました)。
 株主に対しての配慮は素晴らしいと感じました~
 また、カヤックの場合、説明会でも質疑応答があり、かつ、総会時にも質疑応答がありました(しかも、総会中には、議案説明の合間に、周りの人と感想をいいあってください、という時間もあり、質問しやすい雰囲気作りもしていました)。
 
 つまり、カヤックは、
 ①総会の招集通知に事前質問書を求めるはがきを同封(総会時に多かった質問について社長が回答していました)、
 ②総会前に会社説明会を開催⇒質疑応答、の場をつくる
 ③総会の際には、周囲の他の株主と話しあいをする時間を設定し、総会での質問を充実させる、
 という配慮がありました。

 このような会社は、上場会社でも稀有と思っています。
 もちろん、カヤックの場合、スマホゲームに売上を依存しており、株価は、今期リリースされるであろうゲームの売り上げ次第といったところかと思いますが、株主を大切する会社という点では、非常に応援したくなる会社だと思っています(このため、株価は低迷していますが、応援していこうと思っています)。

 ちなみに・・・
 総会や説明会で説明のあったもの(骨子)は以下のとおりです。
 ※カヤックは、クリエーターが9割以上の会社で、リクルートのような営業が力の会社ではなく、クリエーターが資産の会社であることのことでした。

(1)ソシャゲー
 甲子園とキン肉マンの2本のみが現状。
 リリース時に売上がピークになるのではなく、運用を通じて修正していき売上を徐々に伸ばす方法をとっており、それが強みとのこと。
 今年(2018年)は、ガンダム(2月リリース)、東京プリズン(春??)、あともう1本の3本のリリースを予定。
 このリリース状況次第で、会社の売り上げは、大きく変動する。
 ゲームの開発には、1タイトル、2~3年くらい時間がかかるようになってきているので、来年(2019年)以降の仕込みもすでにしている(3本くらい開発中)。

(2)クライアントワーク
 誰でもできることはやらない。
 長期案件はやらずに、1~3か月のキャンペーンのみ。各案件ごとにかならず新しいことをやる。そのことでノウハウが蓄積され、また新しいことができるという好循環となっている。他社よりも、高付加価値なので、高単価となる。
 ※最近ではAI杏寿をやっている。
 
(3)LOBI
 スマホに特化したコミュニティーサイト(ゲームに特化したLINEみたいなものとの説明でした~)。
 日本最大級までに成長している。攻略情報よりもゲーム好きのユーザー間での交流を目的としている。
 LOBIは、ゲームに熱量の高いユーザーが多いので、それらユーザー間でゲームを競うトーナメント等を開催したりしている。
 2016年4Qは、アップルとの関係で一部の広告表示が使えなくなり、それ以降広告収入が減少してしまったが、ユーザー数は増えており、運営自体は順調に推移している。
 広告収入以外の収入を考えており、上期までは現状維持の予定だが、下期以降、新しい方法で売り上げを伸ばす予定。

 以上が主力3事業。そのほかとして。。。
(4) ウェルプレイド(e-sportsの企画等)
 国内ビックタイトルを企画・運営等をしている。
 ゲームを続ける理由をつくることを主目的としている。
 ※LOBIとのシナジーありとのこと。
 懸賞問題は、直接懸賞に関与しているわけではないので問題ないと考えているが、しっかり法的問題については対処するとのこと。
(5)プラコレウエディング
 自分の希望をもとに結婚式場を探していくので、式場もターゲットを絞れて広告費削減となる。チャットで相談できるので窓口にいかずにすむ。SNSでのみ広告をしており、累計SNSフォロワーは30万を突破とのこと。
(6)鎌倉不動産
 不動産のセレクトショップ。おもしろい物件のみを扱う。
(7)鎌倉自宅葬儀社
 自宅葬に特化。画一的な葬儀をもっと様々な形にしたい。
(8)カヤックリビング
 鎌倉という地域を軸にしたものにしたいが具体化はこれから。

※優待の株主オフ会は、株主同志のコミュニケーションの場をつくりたいとの目的で設定したとのことでした(株主交流飲み会みたいなものを鎌倉でやりたいと言っていました)。

※来週はラクオリアの総会に出席したいと思っています(前日、名古屋観光をしたいと思っていたのですが、急な仕事が複数入り、夜にならないと名古屋入りできない予定でちょっとテンションが下がっています(笑))




 
 

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